投资产品期权交易
产品
强大的全球期权交易工具
IBKR的优势
- 美国期权合约佣金为每份合约
0.15到0.65美元 - 可在全球30多个市场中心交易期权
- 专业级的交易平台与先进的期权交易工具
- 从四种期权交易许可中选择，更精确地匹配您的交易策略。
- IBKR交易者大学提供的期权交易课程聚焦各类策略、技巧和工具，不论是新手，还是资深投资者，都能从中受益。
专业交易平台
屡获奖项殊荣的强大交易平台和工具，在桌面电脑、移动设备和网页上均可使用。您可在一个屏幕中同时查看市场数据和持仓，并交易多种资产类型的产品。
移动IBKR包括了您交易及管理期权所需的所有功能，让您不论身处何地，都能时刻掌握投资组合和市场动态。
先进的期权交易工具
期权交易许可
客户现在可在四个期权交易许可层级中进行选择，能更精确地匹配其的期权交易策略。
| 期权交易许可层级 | 概要 |
| 第1级 | 允许交易持保看涨期权。 |
| 第2级 | 除第1级的全部交易权限外，也可交易持保期权仓位如多头看涨/看空期权、买入跨式/宽跨式，以及保护性看涨/看空。 |
| 第3级 | 除第1和第2级的全部交易权限外，也可交易卖出看跌以及卖出、买入或不平衡蝶式期权等最大潜在亏损有限的期权策略。 |
| 第4级 | 允许交易全部期权策略。 |
关于期权
金融期权是赋予买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出资产（如股票）的权利，但非义务的合约。它们通常用于对冲其他投资的损失、以有限的前期成本推测价格变动，以及通过出售期权赚取权利金来产生收入。
期权分为两种主要类别：
看涨期权
赋予持有人在特定日期前以特定价格（称为行权价）买入资产的权利。当您预期资产价格上涨时使用这种方式。
例子：于$50买入股票XYZ的看涨期权。如果XYZ上涨到$60，您仍然可用$50买入该股票。
做多看涨期权获得回报
底层资产到期日价格
行权价
盈亏平衡价格
已支付权利金
盈利区域
亏损区域
看跌期权
赋予持有人在特定日期前以特定行权价卖出资产的权利。当您预期资产价格下跌时使用这种方式。
例子：于$50买入股票XYZ的看跌期权。如果XYZ下跌到$40，您仍然可用$50卖出该股票。
做多看跌期权获得回报
底层资产到期日价格
行权价
盈亏平衡价格
已支付权利金
盈利区域
亏损区域
如何购买期权？
您可通过支持期权交易的线上经纪商账户购买期权，例如盈透证券。许多经纪商会根据您的交易经验提供不同层级的期权交易许可。最基本的层级通常允许做持保看涨期权，每个层级都会增加您被允许交易的期权策略。
在购买期权之前，您需要确定将要为其购买期权的底层资产，决定是购买看涨期权还是看跌期权，选择执行价格并确定到期日。许多经纪商将为您提供期权研究工具。盈透证券客户可使用“策略创建器”来创建、分析和交易多边期权策略，例如价差、秃鹰和跨式组合，并使用“概率实验室”来可视化市场情绪、为底层资产价格定义自己的概率，并基于您的展望确定策略。
您可以在经纪商的交易平台输入底层资产的代码来下达交易，再选择期权链和您想买入的期权类型，再输入您想买入的合约数量，最后提交委托单。
买入期权后，您可以在期权到期前随时卖出期权，如果期权处于“价内”状态可选择行权，或者让其毫无价值地到期。
交易期权有哪些好处和风险？
视乎您的投资目标、风险承受能力和市场展望，期权交易可提供各种好处。
- 杠杆： 您能够以相对较小的投资控制较大的持仓，基于投入资本创造更高回报的潜力。
- 灵活的策略： 期权可用于投机、對沖或创造收入，让您能够将交易与市场观点或风险承受能力相匹配。
- 风险管理： 许多期权策略允许您预先确定最大损失，比直接持有底層资产提供更大的下行风险控制。
- 创造收入：您可卖出期权来赚取权利金、在区间上落的市况下创造收入。
- 在任何市场方向获利的潜力： 您可以使用期权从波动性、方向或两者皆欠缺的市况中获利。
然而，期权交易带来的独特风险可能大于简单地买卖资产。
- 您可能会损失全部投资：期权有到期日，如果交易未能及时向着对您有利的方向移动，期权到期时可能一文不值。
- 具有无限亏损的可能性：如果资产价格大幅上涨或下滑，裸看涨期权或裸看跌期权的卖方可能面临无限亏损的风险。
- 期权的复杂性：期权交易需要理解多个变量，错误理解这些变量可能导致意外的亏损。
- 时间价值损耗： 每过一天没有有利的价格变动，期权的价值就会减少。
- 流动性风险：部分期权合约的交易量偏低，导致买卖差价扩阔，让人难以用合理价格进入或退出一项策略。
- 被行权风险： 持有做空期权仓位的交易者，有关期权可能被提前行权，需要意外履行合约。
- 波动性风险：隐含波动率的变化可以独立于底层股票价格而增加或减少期权的价值。
- 税务复杂性：部份期权交易（如价差交易和提前被行权）可构成复杂的税务情况。
期权交易涉及风险，并不适合所有投资者。期权交易者应始终了解任何给定策略的最大潜在损失，理解波动性和时间价值损耗可能如何影响他们的持仓，意识到他们是否可能被行权，并在进入交易前有明确定义的退出策略。
更多信息，请阅读标准期权的特征和风险（也称“期权披露文件（ODD）”）。
盈透证券的期权教育与资源
